بلتون تحدد القيمة العادلة لسهم “سوديك” عند 23 جنيه مقابل 16.6 حاليا مع التوصية بالشراء
 |
كتب - حمدي المصري |
حددت إدارة البحوث ببنك الاستثمار بلتون القيمة العادلة لسهم السادس من أكتوبر للتنمية والاستثمار- سوديك عند 23 جنيه مقابل 16.65 (السعر الحالي)، مع التوصيه بالشراء.
ولفتت بلتون في مذكرة بحثية حديثة، إلى نتائج أعمال الشركة خلال الربع الأول من 2021، والتي كشفت عن نمو متماسك بنسبة 114% للمبيعات التعاقدية بدعم من مشروع كارميل، وتجاوز الأرباح ثلاث أضعاف بدعم من التسليمات في المواعيد المحددة وتحسن مزيج المبيعات.
وبحسب مؤشرات نتائج الأعمال لشركة سوديك، ارتفع مجمل المبيعات التعاقدية في الربع الأول من 2021 (قبل الإلغاءات) بنسبة 114% مقارنة بالربع الأول من 2020 مسجلة 1,85 مليار جنيه، ولكنها تراجعت عن المبلغ المسجل في الربع الرابع من 2020 بنحو 3,3 مليار جنيه.
وانخفضت الإلغاءات إلى 8% في الربع الأول من 2021 مقارنة بـ 22% في الربع الأول من 2020 نظراً لتفشي جائحة كورونا في منتصف مارس، ما يشير إلى صافي مبيعات تعاقدية بواقع 1,7 مليار جنيه في الربع الأول من 2021، مرتفعة من 675 مليون جنيه العام الماضي.
وزادت مشروعات الشركة في غرب القاهرة (62% من المبيعات التعاقدية) بنسبة 89% على أساس سنوي مسجلة 1,1 مليار جنيه، بدعم أساسي من مشروع كارميل (الذي شكّل 35% من المبيعات التعاقدية)، بالإضافة إلى مشروع إيستاتس.
وشهد مجمل المبيعات التعاقدية في مشروعات الشركة بشرق القاهرة نمواً بنسبة 171% على أساس سنوي، مسجلة 703 مليون جنيه، بدعم من مشروعي سوديك إيست وفيليت، حيث إن شركة سوديك باعت 333 وحدة في الربع الأول من 2021 مقارنة بـ 205 وحدة العام الماضي.
وقفز صافي الربح بعد خصم حقوق الأقلية بنسبة 235% على أساس سنوي مسجلاً 100 مليون جنيه خلال ربع العام، بدعم نمو الإيرادات بنسبة 60% على أساس سنوي مسجلة 849 مليون جنيه بفضل التسليمات في مشروعات شرق القاهرة (59% من قيمة الوحدات التي تم تسليمها) بقيادة مشروع فيليت.
إضافة إلى تحسن هامش الربح التشغيلي المعلن بنسبة 8 نقاط مئوية إلى 15% نظراً لانخفاض المصروفات التسويقية والعمومية والإدارية، وارتفاع مجمل الربح إلى 282 مليون جنيه في الربع الأول من 2021 مقابل 167 مليون جنيه في الربع الأول من 2020، أي بهامش مجمل ربح 33%، مقارنة بـ 32% في الربع الأول من 2020، كما جاء تحسن هوامش الربح نتيجة ارتفاع هوامش الأرباح في مشروع فيليت (مرتفعة إلى 22% في الربع الأول من 2021 مقابل 8% العام الماضي) ومزيج التسليمات الأفضل.
